A GAP foi fundada em
1969 por
Donald Fisher e
Doris Fisher. O nome veio das crescentes diferenças entre crianças e adultos, a chamada
geração gap, que teve seu auge com o movimento
hippie. Os Fishers estavam frustrados com a falta de serviços decentes aos consumidores e a tendência da
moda de outros varejistaS.
Um dos lemas da empresa era "
Levi's para moças e rapazes". Por volta de
1982 a GAP começou a investir em sua própria marca de roupa e parou de vender a marca Levi's por volta de
1991/
1992.
Em
2 de abril de
2005, a GAP Inc. contabilizava aproximadamente 150 mil empregados e 3005 lojas espalhadas pelo mundo.
Donald Fisher se aposentou do cargo de presidente da empresa em 2004 e foi substituído por seu filho, Robert Fisher. A família Fisher, no total, possui aproximadamente 95% da companhia. O atual
CEO da GAP é Paul Pressler, que anteriormente havia conduzido os
Parques e
Resorts da
Walt Disney.
Em dezembro de
1995 a GAP tornou-se a maior varejista norte-americana a aceitar uma
auditoria independente das condições de trabalho em uma de suas fábricas. Isso ocorreu após uma campanha internacional da mídia crítica e uma pressão dos consumidores que foi organizada no Canadá pela "Maquila Solidarity Network" (Rede de Solidariedade Maquila) e pelo "Ontario District Council of the Union of Needletrades, Industrial and Textile Employees" (Conselho Distrital de União das Costureiras e Empregados Industriais e Têxteis de Ontario), também conhecido como UNITE. Nos
Estados Unidos, a campanha foi coordenada pelo "National Labor Committee".
Em
2004, a GAP vendeu suas operações na
Alemanha para a sueca
H&M, sua principal concorrente na Europa.
Nos anos 90 os modelos Slip On, Old Skool e SK8 foram reeditados em várias cores e estampas personalizadas por artistas, inspirando a moda retrô "Snakers" e tornando-se peça comum no guarda-roupa fashion das top models e celebridades. 
